Қор нарығы соңғы жаңалықтар

ФАКТ-ЧЕК КЕПІЛДІГІ (Әдебиеттер тізімі): [Ресми статистика: 7 дереккөз] [Мемлекеттік сайттар: 3 дереккөздер] [Академиялық веб-сайт: 1 дереккөз] [Тікелей дереккөзден: 2 дереккөз]

13 қыркүйек 2021 | Авторы Ричард Ахерн - Ескерту шамдары жыпылықтап тұр, бұл қор нарығынан қазір кететін уақыт болуы мүмкін! 

Көптеген сарапшылар қор нарығының құлдырауы экономикалық жағымсыз жаңалықтардың коктейлі салдарынан сөзсіз болуы мүмкін деп алаңдайды.

Пандемия басталған 2020 жылдың наурызында қор нарығы құлдыраған кезден бастап АҚШ қор биржасы табыстан кейін пайда табуда. S&P 500 4,500 доллардан асатын барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті NASDAQ 100 15,600 XNUMX доллардан асады, бірақ барлық жақсы нәрселер аяқталуы керек.

Мұның соңы енді болуы мүмкін...

Акцияларды сатуға және жүгінуге болатын бес себеп бар басқа активтер еңбекпен тапқан табысыңыз жойылмай тұрып.

Суға түсейік ...

1) Бізде көбік қор нарығы бар

Біз шиеленіскен бұқалар нарығында болдық және нарықтар мінсіз бағаланады; Мүмкін болатын жақсы жаңалықтардың барлығы инвесторлар нарықтағы көбік деп атайтын бағаға айналды.

Бұл көбік ақырында жойылуы керек, бағалар көтеріле алмайды, бізде жақсы жаңалықтар таусылады.

Миллер Табак институционалдық сауда фирмасының бас нарық стратегі түзету «айқын» деп мәлімдеді, өйткені нарықтар бар сияқты. көп көбік.

Нарық биылғы жылы ЖІӨ-нің өсуіне үлкен үмітпен баға берді, бірақ келесі жылы ЖІӨ төмен болатыны сөзсіз.

Бағалау тұрғысынан алғанда нарықтық капиталдың ЖІӨ-ге қатынасы, әдетте «Баффет индикаторы» ретінде белгілі, 200%-дан астам барлық уақыттағы ең жоғары көрсеткіш. Басқаша айтқанда, АҚШ қор нарығы АҚШ ЖІӨ-мен салыстырғанда қымбат, және бұрын бұл әдетте қор нарығының құлдырауының келе жатқанын көрсетеді.

Техниканы алайық ...

Техникалық тұрғыдан алғанда, 14 айлық салыстырмалы күш индексі (RSI). S&P 500 «артық сатып алу» диапазонында мықтап тұр, бұл нарықтың түзету қажет екенін көрсетеді. Нарықтың «шамадан тыс сатып алынған» тағы бір көрсеткіші - ай сайынғы диаграмма бағаларды салыстыру үшін стандартты ауытқуларды қолданатын техникалық өлшем Боллингердің жоғарғы жолағына тиіп тұр.

S&P 500-де сатылатын акциялардың көлемі де төмендеген сияқты, ал индекс соңғы бірнеше айда көтерілді, бұл бұқа нарығының буын жоғалтып жатқанын көрсетеді.

Мұнда мәміле:

Нарықтар әрбір жақсы жаңалық сценарийінде баға қоятын жағдайда болған кезде, тіпті кейбір бейтарап жаңалықтар қор нарығының құлдырауын тудыруы мүмкін.

Бұл қарапайым еріксіз жағдай, баға көтерілгенде, олар ақырында ішінара түсуі керек, нарықтар циклдармен осылай жұмыс істейді.

Жоғары бағалардың өзі алаңдатады.

2) Федералдық резерв кері шегінеді

Федералды резервтік жүйе ынталандыру шараларын кері қайтара бастайды оның облигацияларын сатып алуды қысқарту бағдарламасы.

ФРЖ облигацияларын сатып алу бағдарламасы нарыққа акциялар үшін тамаша артық өтімділіктің үлкен пулын береді.

Бұл мәңгілікке жалғасуы мүмкін емес ... 

ФРЖ сөзсіз болады инфляцияға алаңдайды, инфляция қазірдің өзінде күшейіп келеді және Федералды резервтік облигацияларды сатып алу бағдарламасы нарыққа көбірек қаражат айдауымен, жеткізу тізбегі қазірдің өзінде созылған кезде, апатты болуы мүмкін.

Джон С. Уильямс, Нью-Йорк Федералды резервтік банкінің президенті, ФРЖ жұмыс нарығы жақсармаса да, жылдың соңына қарай экономиканы қолдауды алып тастай бастауы мүмкін екенін айтты.

Бір қызығы, тамыз айында АҚШ экономикасы қонақжайлылық секторының бос уақытына әсер ететін COVID-19 дельта нұсқасының қайта жандануына байланысты жеті айдағы ең аз жұмыс орындарын құрды.

Тағы бар…

Қосу жұмыс алаңдаушылық, Байден сөзі 100 немесе одан да көп қызметкері бар компаниялар өз жұмыскерлерінің вакцинациялануын (немесе апта сайын тексерілетінін) қамтамасыз етуі керек, бұл адамдардың жұмысын тастап кетуіне әкелуі мүмкін. Байден федералды жұмысшыларға, федералды мердігерлерге және медициналық қызметкерлерге міндетті вакциналар кейбір қызметкерлердің жаппай кетуіне әкелуі мүмкін.

ФРЖ-ның өтімділік пулы нарықтарда қазірдің өзінде бағаланған, егер өтімділік еңбек нарығының артта қалуымен бірге кеуіп кете бастаса, бізде ең жақсы жағдайда түзету болады немесе нашар жағдайда дүрбелең сату жағдайы болады.

ФРЖ облигацияларды сатып алу бағдарламасын қысқартуы керек, бұл сөзсіз.

3) Экономиканы қалпына келтіру баяулауда

Экономиканың қалпына келуі баяулауы мүмкін деген қауіп бар; туралы аз ынталандыру және алаңдаушылық КОВИД-19 дельта нұсқасы инвесторларды қобалжытады.

Нарықтағы жоғары бағалар ішінара экономиканың қайта ашылуына байланысты болды, бірақ біз толығымен қайта ашқаннан кейін біз жылдам өсуді күте алмаймыз.

2020 жылы қор нарығының соңғы құлдырауынан бері нарықтарды Федералдық резерв пен үкімет «қолдады», олар пандемияға байланысты болуы керек еді.

ФРЖ мен үкіметтің «реквизиттері» алынып тасталғанда, нарықтар қауіпсіздік торынсыз қалай әрекет ететінін кім біледі.

Дельта нұсқасының таралуы туралы алаңдаушылық, егер ол тарала берсе, біз экономиканың бөліктерін қайтадан жабуға тура келетін жағдайға тап болуымыз мүмкін.

Қайта ашу кезінде құлыптауға қайта оралу инвесторлар үшін апатты болады және кең таралған дүрбелеңге әкеледі.

Ол нашарлайды…

Соңғы кездері көптеген бөлшек инвесторлар қор нарығына оңай қол жеткізуді қамтамасыз ететін Robin Hood сияқты қолданбалармен нарыққа шықты. Мәселе мынада, бұл бөлшек инвесторлар кәсіпқой емес және әдетте экономика мен қор нарығы туралы білімдері аз.

Көптеген сарапшылар 2000 қор нарығының құлдырауы ішінара тәжірибесіз күндізгі трейдерлердің тез ақша табу үшін нарыққа кіруіне байланысты деп есептеді.

Мәселе мынада, бұл бөлшек инвесторлар тез үрейленеді, өйткені олар тәжірибесіз, бұл нарықтың өте терең құлдырауына әкелуі мүмкін.

4) Пайыздық мөлшерлемелер көтерілуі мүмкін

Егер экономика инфляцияны тудыратын тым көп шығындардан қызып кетсе, ФРЖ шығындарды шектеу және үнемдеуді ынталандыру үшін пайыздық мөлшерлемелерді күшейтуі мүмкін.

Байден экономикаға орасан зор ынталандыру әкеліп, мемлекеттік шығындардың шашырауында болды. Бұл ынталандыру американдықтардың қолына, ынталандыру чектері түрінде түскенде, олар оны жұмсайды.

Шығындардың ұлғаюы сұранысты арттырады, бұл жеткізу тізбегіне қысым жасап, бағаларды, яғни инфляцияны тудыруы мүмкін. Күрделі инфляция американдықтар үшін қорқынышты, өйткені ол қолма-қол ақшаның құнын төмендетеді, оның қалай өсіп жатқанын қараңыз. газ бағасы жұмысшы табын ренжітті.

Инфляция орталық банк тарапынан шектеуге тура келеді. Олар алдымен өздері жасап жатқан облигацияларды сатып алу бағдарламасын қысқартады; егер бұл жеткіліксіз болса, олар пайыздық мөлшерлемелерді көтеруді мақсат етеді.

Пайыздық мөлшерлемелер қор нарығына әсер етеді.

Егер мөлшерлемелер жоғарыласа, бұл облигацияларға көбірек сұранысты тудырады, өйткені қайтару неғұрлым тартымды, бірақ бұл сонымен қатар облигациялардың акциялармен бәсекелесетінін білдіреді. Тартымды кірістілік кейбір инвесторларды акцияларын сатуға және оның орнына мемлекеттік облигацияларға инвестициялауға итермелейді.

Қор нарығының соңғы уақытта көтерілу себебінің бір бөлігі - инвесторлар облигациялардан инвестициядан соншалықты аз пайда алады, облигациялар қазіргі уақытта нашар инвестиция болып табылады, шын мәнінде, АҚШ-тың 30 жылдық қазынашылық кірісі қазіргі уақытта 1.95% шамасында.

Пайыздық мөлшерлемелер 2008 жылғы экономикалық дағдарыстан бері, қорлардағы бұқалар нарығын қоздырған соң, біраз уақыттан бері төмен болды.

Егер мөлшерлемелер көтерілсе, қор нарығынан және облигациялар нарығына түсетін қаражаттың үлкен аударымы болады, бұл қор нарығының құлдырауына әкеледі.

5) Геосаяси алаңдаушылық

Алдағы қор нарығының құлдырауына тұрақсыз геосаяси жағдай себеп болуы мүмкін. Ауғанстанды басқаратын Талибанмен және өсті террорлық шабуылдар қаупі, инвесторларды қобалжытатын алаңдаушылық қабырғасы бар.

The Ауғанстандағы жағдай бұрын-соңды болмаған және болашақ өте белгісіз болып көрінеді, белгісіздік нарықтар үшін жаман.

Ауғанстандағы жағдай АҚШ үшін де экономикалық алаңдаушылық туғызады. Талибан қазір Ауғанстандағы 1-3 триллион долларлық сирек жер металдарын бақылауда. Қытай оларды шығару үшін Талибанмен жұмыс істеуі ықтимал.

Егер Қытай алтын, күміс, мыс және мырыш сияқты металдарға қол жеткізсе, бұл оларға жартылай өткізгіштер, электроника және аэроғарыш өнеркәсібі сияқты салалардағы АҚШ компанияларынан үлкен экономикалық артықшылық береді.

Сондай-ақ Ауғанстанда электромобильдерде қолданылатын жаңартылатын энергия аккумуляторларын өндіру үшін қажет күміс метал – литий де көп. Бұл қытайлық электромобиль компанияларына АҚШ компанияларынан шешуші артықшылық береді, қор нарығы үшін барлық жағымсыз жаңалықтар.

Тағы да жаман жаңалықтар…

Сондай-ақ жартылай өткізгіш өнеркәсібінде белгісіздік тудыратын Қытай мен Тайваньдағы жағдайға қатысты алаңдаушылық бар.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) жартылай өткізгіштер өнеркәсібінде үстемдік етеді, оның үлесіне 50% астам жартылай өткізгіш құю зауыттарының кіріс үлесі дүние жүзі бойынша. Apple, Nvidia және Qualcomm сияқты американдық компаниялар чип өндірісін TSMC құю зауыттарына аутсорсингке береді.

Егер Қытай мен Тайвань арасында қақтығыс туындаса, бұл жартылай өткізгіштерді жеткізу тізбегін қатты бұзуы мүмкін, бұл ақыр соңында қор нарығының фавориттері болып табылатын Apple және Nvidia сияқты компанияларға зиян тигізуі мүмкін.

Шынында да, Apple ең үлкен S&P 500 құрамдас бөлігі, нарықтық капитализациясы шамамен $6 триллион болатын индекстің 2.5%-дан астамын құрайды!

Дегенмен, геосаяси оқиғалар әрқашан қор нарығына көп әсер ете бермейді, бірақ кейде бізде жақында болғандай құбылмалы оқиғалар белгісіздік салдарынан инвесторларды дүрбелеңге түсіріп, сатуға әкелуі мүмкін.

Төменгі жол:

Акциялар мінсіз бағаланады және болашаққа қатысты алаңдаушылықтың коктейлі бар, бұл бағамен бірге тәуекелдің де жоғары деңгейде екенін білдіреді.

Инвесторлар сақтық танытып, қолма-қол ақшаға немесе жақсырақ басқа активтерге диверсификациялауы керек инфляцияға қарсы хеджирлеу тәуекелді азайту үшін сақ болуы мүмкін.

Бізге Сіздің көмегіңіз керек! Біз сіздерге цензурасыз жаңалықтарды ұсынамыз ТЕГІН, бірақ біз мұны тек сияқты адал оқырмандардың қолдауының арқасында жасай аламыз СІЗ! Егер сіз сөз бостандығына сенсеңіз және шынайы жаңалықтарды ұнатсаңыз, біздің миссиямызды қолдауды қарастырыңыз меценатқа айналу немесе жасау арқылы мұнда бір реттік қайырымдылық. 20% БАРЛЫҚ қаражат ардагерлерге берілді!

Бұл мақала тек біздің арқасында мүмкін болды демеушілер мен меценаттар!

қаржылық жаңалықтар дегенге қайта келу